摘要：神速!7月6日晚间，通威股份(600438.SH)公告已完成员工持股计划股票购买，涉及总金额约54.88亿元，成交均价约为55.28元/股。上述股份将按照规定锁定至2023年7月5日。而由披露员工持股计划至完成股票购买，通威股份历时仅一个多...
神速!7月6日晚间，通威股份(600438.SH)公告已完成员工持股计划股票购买，涉及总金额约54.88亿元，成交均价约为55.28元/股。上述股份将按照规定锁定至2023年7月5日。而由披露员工持股计划至完成股票购买，通威股份历时仅一个多月。
员工持股计划披露一个月就已完成股票购买
今年6月2日，通威股份披露2022-2024年员工持股计划。公告显示，本次员工持股计划设立时计划筹集资金总额不超过28亿元，设立后将委托资产管理人成立资管/信托产品进行管理，规模上限56亿元。从通威股份披露的信息来看，本期员工持股计划推进的1相当利落。
7月6日晚间，通威股份发布公告称，截至本公告披露日，公司本次员工持股计划已累计买入公司99,278,665股，占公司总股本比例为2.21%，成交总金额约54.88亿元，成交均价约为55.28元/股。至此，本次员工持股计划已完成股票购买，上述股份将按照规定予以锁定，锁定期为2022年7月6日-2023年7月5日。
值得一提的是，7月6日通威股份股价收报65.38元/股，总市值2954亿元。按此计算，通威股份员工持股计划己浮盈近20%。
《投资快报》留意到，由披露员工持股计划至完成股票购买，通威股份历时仅一个多月的背后，是业绩亮眼。7月4日晚间，通威股份披露2022年上半年业绩预告，公司2022年上半年归属于上市公司股东的净利润预计120亿元-125亿元，同比增长304.62%-3221.48%，这一净利润水平在目前在所有发布中期业绩预告的A股公司中暂居首位。
根据公告，通威股份净利润大涨，与两大因素有关。一是下游带动产品价格上升。今年以来，硅料价格一路上涨，且由于个别检修企业减产幅度增大，使得市场强化了国内硅料供应持续短缺的预期。这从通威股份日前披露的连续签订大单公告中也可以看出端倪。7月1日，通威股份公告新增1204亿元硅料大单。再加上今年来其他的新签硅料订单，通威股份三个多月已经拿下2540亿元订单。
二是产能的释放。通威股份在公告中表示，2022年上半年，公司各业务板块持续稳健经营，取得了良好的业绩成果。高纯晶硅业务受益于下游需求的增长，叠加新产能的顺利释放，实现量利3大幅增长;电池片业务满产满销，出货量同比增长，大尺寸产品占比提升，盈利能力同比显著修复;农牧和食品板块持续贯彻质量方针，实现量利双增。
机构纷纷上调公司目标价 国泰君安给出了94.65元
在通威股份发布的业绩预告后，各大机构也对公司的看法进行了“修正”。其中，国泰君安在7月6日发表的题为《通威股份：多晶硅盈利能力强势，电池片盈利持续改善》的业绩预告点评报告中指出，公司公布2022年半年度业绩预增公告，业绩高增超预期。考虑多晶硅价格上涨超预期，上调公司2022、2023、2024年EPS预测至6.31(+2.28)、5.11(+0.66)、5.52(+0.31)元。考虑行业平均估值水平，上调目标价至94.65(+31.22)元。
在报告中，国泰君安提到，公司2022年二季度实现硅料销量预计约6万吨，权益出货约5万吨;预计Q2含税均价在25万元/吨，考虑新产能爬坡，预计单吨净利为13-14万元，单吨净利持续维持高位。截至2021年底，公司多晶硅总产能达18万吨，包头二期5万吨已于2022年7月初投产，乐山三期12万吨预计23Q3投产，并规划至2026年形成产能80-100万吨。2022年硅料环节持续紧俏超市场预期，当前含税均价已突破29万元/吨，公司新产能快速释放，将持续受益行业高景气。
此前一天，国金证券在其发表题为《Q2业绩在高预期下超预期，下半年高盈利持续》研报指出，根据对产品价格的最新预测，上调公司2022-2024年净利润预测至244(+32%)、211(+13%)、245(+22%)亿元，对应EPS为5.42、4.68、5.43元，给予目标价93.60元/股。
“近期硅片龙头先后大幅调涨报价，体现出在下半年美国市场恢复+欧洲淡季不淡+硅料供应出现扰动的背景下，对Q3终端需求强度及产业链价格走势的极强信心，我们预计后续硅料价格的进一步上涨、组件的涨价传导都将是大概率事件，下半年公司硅料业务盈利能力有望保持高位。”国金证券在研报中指出。
此外，国金证券还提到，近期公司高频、超额(相对硅片涨幅)上调电池片报价，继续验证我们此前提出的“大尺寸PERC电池片2022年在相对供需关系持续改善下盈利能力将持续修复”的判断，测算当前大尺寸PERC净利已修复至5-6分/W。随着下半年硅料供给释放，在PERC产能仍几无新增的背景下，盈利能力有望进一步向上修复。
南财投研通数据显示，截至7月6日,2022年以各大券商共计发表了63份通威股份的研报。其中，49份的评级为“买入”、3份为“强烈推荐”、5份为“推荐”、1份“优于大市”、6份“增持”。给出具体目标价中，最高的是国泰君安给予的94.65元。最低的是群益证券在4月26日发表的研报中给予的43.8元，各券商给予的目标价平均为71.3元。
